Arthur, tiene un trastorno que le hace reírse cuando menos se lo espera, con lo que muchas veces se malinterpretan sus sentimientos, vive con su madre enfermiza, trabaja de payaso y todo el mundo le ignora, se ríe de él o le maltrata. Lo asume y cada día va a trabajar sin pensar en más. Pero cuando le echan del trabajo, se entera por una carta que su madre escribe a Thomas Wayne, una de las personas más poderosas de la ciudad, que es hijo suyo todo cambia, aunque en realidad es que la madre estaba loca y se imaginaba cosas. A partir de ahí, empieza a matar a las personas que se han metido con él, lo hace vestido de payaso y esto hace que se afiance su confianza en sí mismo, sin temer a nadie y sin importarle que se rían de él; a la vez que en la ciudad va apareciendo una multitud de seguidores que van vestidos de payasos y van en contra de todo sistema.
Cuando mata al presentador de televisión, y va esposado en el coche de policía, ve como toda la ciudad le aclama y por fin siente que es feliz.
Durante estos altercados, matan a Thomas Wayne y a su mujer, dejando huérfano a Bruce Wayne.... pero esa es otra historia.