Una pareja de novios de clase alta, Paloma (Julissa) y Jaime (Enrique Álvarez Félix) se encuentran por casualidad con Los Caifanes, una peculiar banda de gamberros de la Ciudad de México, formada por El Capitán Gato (Sergio Jiménez), El Estilos (Óscar Chávez), El Azteca (Ernesto Gómez Cruz) y El Mazacote (Eduardo López Rojas), después de que los primeros entren sin permiso en el coche de los segundos. Pese a que no tienen nada en común, los novios pasarán toda la noche con los gamberros, en busca de emociones fuertes, y siendo incluso partícipes de sus bromas y gamberradas.

Es un largometraje curiosísimo, que muestra y critica el fuerte clasismo de la sociedad mexicana de entonces, y que aprovecha el fuerte contraste entre los personajes ricos y los pobres para crear una reflexión sobre México y los claroscuros sociales de este país, siempre desde un punto de vista agudo, perspicaz, juguetón e irreverente. Secuencias como la del cabaré, tan esperpéntica y sórdida, o la de los ataúdes, tan de comedia negra, son inolvidables y componen un universo situado en una realidad entre surreal y alucinada, dotada de un lirismo extraño y oscuro. Ibáñez pone el foco en personajes marginales o del lumpen mexicano (prostitutas, roqueros como El Capitán Gato), y usa la fotografía en color con una interesante sensibilidad "pop" que se adentra en lo experimental en el caso de la secuencia de los créditos iniciales. Paradójicamente, es un film centrado en lo popular, pero también es un film con una sensibilidad de arte y ensayo. Lo mejor de la película, sus diálogos, que están llenos de frases brillantes, se ve empañado por su ininteligibilidad: Los Caifanes hablan en una jerga que a veces no se entiende nada, si no se es mexicano...